La forme du risque politique et les risques couverts

Solmondo protège les investissements contre le risque politique qui peut prendre différentes formes :

• La privation de la propriété de l’entreprise, confiscation pure et simple ou empêchement durable de fonctionner : ici, il s’agit d’un risque lié à une volonté délibérée de nuire qui vise précisément une entreprise étrangère et qui aboutit à l’arrêt ou à la dépossession des activités (non renouvellement des licences import ou export ou des autorisations portuaires, tracasseries administratives, fourniture irrégulière d’énergie…). Les changements de réglementation entrent dans ce champ lorsqu'il s'agit de mesures discriminatoires à l'encontre d'une ou plusieurs entreprises étrangères.

• L'incapacité du gouvernement à préserver la paix civile, risque de destruction des actifs par toute forme de violence politique (émeutes, guerre civile ou étrangère, terrorisme…).

• L'incapacité financière du gouvernement peut également concerner les conditions financières de l’exercice de l’activité : perte de convertibilité, difficulté d’exécuter les transferts financiers (remboursements d'avances en comptes courants, dividendes).

• L'abandon forcé : différents événements politiques peuvent contraindre un groupe international à cesser ses activités dans un pays donné. Des actes de terrorisme récurrents mettent en péril la vie des salariés et des familles, ils peuvent conduire à une interruption de l'activité. Lorsque l'entreprise locale est victime individuellement de contrôles répétés et manifestement injustifiés, ce "harcèlement fiscal" peut devenir un fait générateur de sinistre lorsque l'investisseur peut prouver que la poursuite de son activité n'est plus possible dans le pays, et ce avec un lien de causalité directe.

• La perte d'exploitation suite à la manifestation du risque politique sous différentes formes peut entrainer le plus souvent une interruption de l'activité et par la suite une perte financière pour la maison mère. Solmondo propose toujours une couverture "sur mesure" grâce à son expertise particulière pour une solution optimale selon les spécificités de l'activité et de la stratégie internationale d'implantation de l'investisseur.

Optimisation

Le choix d'assurer le risque politique dépend du secteur d'activité, du business model du groupe et de ses filiales, et des performances financières. Solmondo conseille les investisseurs : peut-on gérer le risque pays ou faut-il le transférer ? Et s'appuie sur un dossier d'éléments commerciaux, techniques et financiers et d'une composante contextuelle décrivant le savoir-faire de l'investisseur, l'environnement politique et les perspectives pour obtenir les meilleures conditions.

Pour un portefeuille d'investissements, Solmondo propose aux assureurs une structure qui rend le coût de l'assurance tout à fait acceptable : ainsi, les groupes multinationaux souscrivent des polices "monde". L'investisseur a peu de prise sur les paramètres politiques locaux.

• Les activités peu capitalistiques justifient rarement une protection des investissements. Toutefois les activités commerciales sont souvent une cible privilégiée lors d'émeutes. Il faut donc prévoir une assurance spécifique des stocks situés dans des sites sensibles ainsi qu'une protection du résultat. Solmondo propose des solutions "violence politique-terrorisme" dont le coût est avantageux en raison de la concurrence très vive sur ce produit.
• Les activités très capitalistiques sont lourdement pénalisées en cas de perte de l'outil de production. Il est donc fortement conseillé d'en transférer le risque à des assureurs syndiqués sur une police Solmondo.
• Lorsque le retour sur investissement est rapide, il est peu pertinent de souscrire une assurance risque politique sur l'investissement initial ; au contraire, la couverture de la marge d'exploitation devient en revanche cruciale, sous la forme de business interruption.
• Couvrir le risque au niveau mondial : si la société mère dépend de façon significative de la production dans des pays sensibles, il est vital de prévoir l'assurance "perte de production" pour éviter qu'un arrêt de l'activité lié à un risque politique dans l'une des filiales étrangères n'ait des conséquences opérationnelles graves : interruption de la production.
• Un groupe implanté dans plusieurs pays opère une forme de division de ses risques, ce que Solmondo utilise pour que les assureurs en tiennent compte dans leurs analyses en vue de la cotation, selon la diversité géographique des risques, leur dispersion, le nombre d'implantations et leur localisation. Le risque politique étant un risque "catastrophe", les groupes multinationaux qui disposent de captives d'assurance pour leurs risques courants, hésitent à y inclure une part trop importante du risque politique.
• Le point de vue de l'actionnaire. Tant que l'existence des produits de couverture du risque politique n'est pas très largement connue (actionnaires, commissaires aux comptes, banquiers), il y a une forme d'impunité à se passer de la couverture de ce risque. S'il s'agissait d'assurances "incendie" que l'on aurait négligé de souscrire, les dirigeants pourraient faire l'objet de poursuites en responsabilité, ce qui n'est pas encore le cas en France dans le domaine du risque politique. Les responsables de projet préfèrent souvent privilégier la rentabilité immédiate en évitant le paiement de primes, au mépris des risques supportés par les actionnaires.
• L'assurance du risque politique peut être un instrument financier déterminant pour réussir à boucler un financement, que ce financement concerne la filiale locale ou qu'il soit octroyé directement à la maison mère, pour bénéficier des taux européens très bas, comportant alors tout de même un risque pays implicite. 

Un partenariat durable entre assureurs et investisseurs

Solmondo nourrit et structure un partenariat durable avec les assureurs pour obtenir la couverture idéale des investissements et la meilleure indemnisation en cas de sinistre.

• Les assureurs évaluent en tout premier lieu l'investisseur lui-même, son savoir-faire, son expérience du secteur, du pays dans lequel il investit, sa réputation, ses méthodes de négociation et son comportement dans les affaires.
• En second lieu, les assureurs s’intéressent au pays d’accueil, en relation avec l’activité : c’est le couple intéractif (secteur, pays) qui est déterminant.
• En effet, la sensibilité au risque politique résulte d'une combinaison d'interactions, au caractère plus ou moins stratégique de l'activité dans le pays concerné et aussi à la technicité du savoir-faire qui rend l'opérateur étranger plus ou moins facile à remplacer.
• Enfin, l'assureur s'intéresse à sa capacité à récupérer, en cas de sinistre, les montants indemnisés : en effet, en cas de départ de l'investisseur suite à un sinistre, l'assureur devient le porteur des titres de la société locale. Par exemple, dans certaines industries lourdes ou dans l'agriculture intensive, l'arrêt d'activité peut être très pénalisant voire dirimant et, après indemnisation, l'assureur pourrait se trouver propriétaire d'un investissement qui a perdu toute valeur, ce qui le priverait de toute possibilité de récupération.
• Solmondo est présent dès les premières alertes pour accompagner l'assuré dans une gestion optimale du sinistre : c'est à dire une indemnisation maximale dans les meilleurs délais.
• Solmondo a un rôle essentiel dans la gestion des sinistres avec les objectifs suivants:
  • Obtenir une indemnisation rapide
  • Limiter le paperwork
  • Faciliter le recouvrement pour les assureurs après indemnisation.

Des solutions inventives pour les actifs mobiles du BTP (équipements de chantiers, véhicules professionnels)

Le risque politique prend la forme de la dépossession, l'abandon forcé ou la destruction du matériel, qu'il soit en pleine propriété ou en leasing.

Les solutions sont ponctuelles ou globales selon la stratégie de développement géographique de l'entreprise de BTP.